منحت وكالة «فيتش» للتصنيف الائتماني سندات ماجد الفطيم القابضة (MAF)، الهجينة الدائمة من الحجم القياسي، تصنيفاً ائتمانياً متوقعاً «+BB».وتُؤهل هذه السندات، الصادرة عن شركة ماجد الفطيم العالمية للأوراق المالية المحدودة، للحصول على ائتمان بنسبة 50% من حقوق الملكية، ومدة استحقاق فعلية متبقية لا تقل عن خمس سنوات، وسلطة تقديرية كاملة لتأجيل القسائم، وذلك وفقاً لمعايير «فيتش»، فيما يبقى التصنيف النهائي مرهوناً بتسلّم المستندات النهائية، التي تتوافق جوهرياً مع الوثائق الأولية التي جرت مراجعتها.وأكدت الوكالة أن ماجد الفطيم تتمتع بهيكل رأسمالي متنوع، يضم مزيجاً من السندات الدولية والصكوك والسندات الهجينة، ما يحدّ من مخاطر التمويل ويعزز الاستدامة المالية.وتُعد السندات الهجينة جزءاً محورياً من هيكل التمويل لدى المجموعة، إذ تدعم مرونة رأس المال واستمرارية التمويل. كما أشارت الوكالة إلى أن التزام الشركة باستبدال أي سندات هجينة يتم استردادها بأدوات مشابهة، يعكس سياسة تمويل دائمة ومتوازنة.وأوضحت «فيتش» أن عائدات الإصدار الجديد، ستُستخدم بشكل أساسي لإعادة شراء سندات ماجد الفطيم الهجينة القائمة بقيمة 400 مليون دولار، وجزء من السندات الخضراء الدائمة البالغة قيمتها 500 مليون دولار. ومن المتوقع أن يبلغ إجمالي السندات الهجينة المتبقية للشركة، بعد الإصدار، نحو 810 ملايين دولار.كما تشمل السندات زيادات تدريجية في الفائدة بواقع 25 نقطة أساس، بعد 10 سنوات من تاريخ الاستدعاء، و75 نقطة أساس إضافية بعد 25 سنة من تاريخ الإصدار، بما يتماشى مع معايير «فيتش»، التي تحدد الحد الأقصى بمقدار 100 نقطة أساس.
