رفض مجلس إدارة شركة «وارنر براذرز ديسكفري» عرض الاستحواذ المعدّل الذي تقدّمت به «باراماونت سكاي دانس»، معتبراً أنه أقل قيمة وأكثر خطورة مقارنة بالاتفاق القائم مع «نتفليكس»، ودعا المساهمين إلى عدم عرض أسهمهم للبيع بموجب العرض المنافس.
وقالت الشركة في رسالة إلى المساهمين إن عرض «باراماونت» لا يوفّر قيمة كافية، كما يثير شكوكاً جدّية بشأن القدرة على إتمام الصفقة، رغم تضمّنه سعراً يبلغ 30 دولاراً للسهم، ورسوم فسخ أعلى، وضماناً شخصياً من الملياردير لاري إليسون لتأمين تمويل أسهم بقيمة 40.4 مليار دولار.
وأعرب المجلس عن قلقه من حجم الاقتراض الضخم الذي يتطلّبه عرض «باراماونت»، والذي يتجاوز 50 مليار دولار، واصفاً الصفقة المحتملة بأنها ستكون أكبر عملية استحواذ ممولة بالديون في التاريخ، ما يزيد من مخاطر فشل إغلاقها، مقارنة بما وصفه بـ«اليقين النسبي» لاتفاق «نتفليكس».
وأكدت «وارنر براذرز» أن شروط عرض «باراماونت» تفرض قيوداً تشغيلية قد تضرّ بأعمال الشركة خلال فترة ما قبل إتمام الصفقة، من بينها تحديد سقف سنوي لا يتجاوز 30 مليون دولار لبعض عقود البنية التحتية التقنية، وهو ما قد يقيّد المرونة التشغيلية لمدة تتراوح بين 12 و18 شهراً.
وأشار المجلس إلى أن إنهاء الاتفاق الحالي مع «نتفليكس» لصالح صفقة مع «باراماونت» سيكلّف الشركة نحو 4.7 مليار دولار، تشمل 2.8 مليار دولار كرسوم فسخ تُدفع لـ«نتفليكس»، إضافة إلى 1.5 مليار دولار مرتبطة بعدم إتمام عملية تبادل ديون، ونحو 350 مليون دولار تكاليف اقتراض إضافية.
وفي حال فشل صفقة «باراماونت»، لن يتبقّى لوارنر براذرز سوى 1.1 مليار دولار من إجمالي رسوم الإنهاء البالغة 5.8 مليار دولار التي يعرضها الطرف المنافس. (بلومبيرغ)