«إس آند بي 500» بأعلى إغلاق من إبريل170 شركة تعلن نتائجها الماليةتوقعات خفض الفائدة تضغط على السوقموسم أرباح العمالقة يختبر قوة الاقتصاد تتجه أسواق الأسهم الأمريكية نحو أسبوع مزدحم بالأحداث الاقتصادية ما يجعله فترة عصيبة للمستثمرين تحدد مدى قدرة الأسهم على الحفاظ على زخمها حتى نهاية العام.ففي هذا الأسبوع سيتم إعلان سيل من نتائج الشركات التي تتصدرها الشركات ذات القيمة السوقية الضخمة، كما سينعقد مجلس الاحتياطي الفيدرالي على مدى يومين مع توقعات بخفض أسعار الفائدة.ومن المحتمل أن تصل التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين إلى ذروتها في الأيام المقبلة في حين أن الإغلاق المستمر للحكومة الأمريكية من شأنه أن يزيد زعزعة استقرار الوضع بالنسبة للمستثمرين. اختبار القوة صمدت الأسهم في وجه التقلبات المتزايدة هذا الشهر حيث سجل المؤشر «إس آند بي 500» يوم الجمعة أعلى إغلاق له على الإطلاق بعد ارتفاع بنسبة 36% منذ أدنى مستوى له هذا العام في إبريل/ نيسان، وارتفع هذا المؤشر، القياسي لسوق الأسهم، بأكثر من 15% منذ بداية 2025.ونظراً لأن السوق ارتفعت لعدة أشهر دون انخفاض كبير فإن الأسهم قد تظل متقلبة في الأيام المقبلة؛ ويقول المحللون إن ما يرغب فيه المستثمرون هو استمرار ارتفاع الأرباح وحديث الشركات الأمريكية بإيجابية عن الاقتصاد.وبدأ موسم أرباح الربع الثالث بشكل قوي عموماً على الرغم من خيبة الأمل مؤخراً من بعض الشركات مثل شركة نتفليكس وشركة صناعة الرقائق «تكساس انسترومنتس».وبصدور نتائج 143 شركة من المتوقع أن ترتفع أرباح «إس آند بي» بنسبة 10.4% مقارنةً بعام 2024، وفقاً لبيانات بورصة لندن الصادرة الصادرة يوم الجمعة.وحتى الآن تجاوزت نتائج 87% من الشركات توقعات المحللين، بينما تجاوزت إيرادات 82% منها التقديرات وكلاهما أعلى من المعدلات المعتادة تاريخياً. 5 عمالقة يعد هذا الأسبوع الوقت الأكثر زخماً في هذا الموسم، حيث من المتوقع أن تُعلن أكثر من 170 شركة عن نتائجها المالية؛ وتشمل مايكروسوفت، أبل، ألفابت، أمازون، ميتا بلاتفورمز، وهي 5 من «العمالقة الـ 7» الذين يتمتعون بقيمة سوقية ضخمة وتُهيمن أسهمهم على مؤشرات الأسهم، وحققوا نمواً هائلاً في الأرباح خلال العامين الماضيين.وتتقلص أرباح هذه الشركات مقارنةً ببقية شركات المؤشر «اس آند بي» ولكن من المتوقع أن تحقق نتائج أقوى خلال هذه الفترة. ومن المتوقع أن ترتفع أرباح المجموعة بنسبة 16.6% مقابل ارتفاع بنسبة 8.1% لباقي شركات المؤشر.كما أن العديد من شركات «العمالقة السبع» هي أيضاً من اللاعبين الرئيسيين في صناعة الذكاء الاصطناعي التي كانت المحرك الرئيسي لأداء سوق الأسهم.ومن بين الشركات الأخرى التي من المقرر أن تعلن عن نتائجها هذا الأسبوع شركة الأدوية «إيلي ليلي»، وشركات النفط الكبرى إكسون وشيفرون، وشركات الدفع فيزا وماستر كارد. خفض الفائدة من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة القياسي الحالي الذي يتراوح بين 4 و4.25% بمقدار ربع نقطة مئوية أخرى عندما يقرر سياسته الأربعاء، وهي النظرة التي تدعمها بيانات التضخم التي جاءت أقل من المتوقع يوم الجمعة المقبل.ومع أخذ هذا التحرك في الاعتبار فعلياً في أسعار الأصول فمن المرجح أن تصبح الأسواق أكثر حساسية لأي حديث عن المستقبل من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، حيث من المتوقع أن يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة بشكل أكبر في اجتماعه المقبل في ديسمبر/كانون الأول.وبحسب رأي المحللين فإن التأثير الأكبر سيحدث إذا أعطى الفيدرالي أي إشارات إلى أنه سينحرف عن مسار خفض أسعار الفائدة، وما قد يحد من قدرة الفيدرالي على اتخاذ القرار هو الافتقار إلى البيانات الحكومية منذ بدء الإغلاق الحكومي في الأول من أكتوبر/تشرين الأول، بما في ذلك التأخير في إصدار بيانات التوظيف في وقت تتصاعد فيه المخاوف بشأن صحة سوق العمل. التوترات التجارية تجاهل المستثمرون إلى حد كبير المخاطر المرتبطة بالتجارة في الأشهر الأخيرة ولكن تجدد الخلافات بين الولايات المتحدة والصين أعاد التوترات بين أكبر اقتصادين في العالم إلى الواجهة.وكان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد هدد في وقت سابق من هذا الشهر بفرض رسوم جمركية أعلى بكثير على الصين على أن تدخل هذه الرسوم حيز التنفيذ في الأول من نوفمبر، بعد أن فرضت بكين ضوابط على صادرات المعادن النادرة.وسيراقب المستثمرون التطورات المتعلقة بالاجتماع المرتقب بين ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ هذا الأسبوع، لمعرفة ما إذا كان البلدان سيتمكنان من تهدئة التوترات بينهما.ويرى المحللون أن الرسوم الجمركية إن ارتفعت إلى المستويات التي يهدد بها الرئيس ترامب الصين فسوف يظهر رد فعل أكثر تقلباً وربما أكثر سلبية في السوق، خاصة إذا توقع المستثمرون استمرار الوضع.أبرز أحداث الأسبوع بتوقيت شرق أمريكا «متوقع تأجيل صدور بعض البيانات بسبب الإغلاق الحكومي»الاثنين 27 أكتوبر8:30 طلبيات السلع المعمرة/ سبتمبر8:30 السلع المعمرة باستثناء النقل/ سبتمبرالثلاثاء 28 أكتوبر9:00 (اس آند بي)/ كيس-شيلر لأسعار المساكن (20 مدينة)/ أغسطس10:00 ثقة المستهلك/ أكتوبرنتائج: «باي بال، يونايتد هيلث، بوكينغ هولدينغز، فيزا».الأربعاء 29 أكتوبر8:30 البيانات المتقدمة لميزان التجارة الأمريكي في السلع/ سبتمبر8:30 البيانات المتقدمة لمخزونات التجزئة/ سبتمبر8:30 البيانات المتقدمة لمخزونات الجملة/ سبتمبر10:00 مبيعات المنازل المعلقة/ سبتمبر2:00 قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بشأن سعر الفائدة2:30 مؤتمر صحفي لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بأولنتائج: «بوينغ، كاتربيلار، كرافت هاينز، الفابت، ميتا بلاتفورمز، مايكروسوفت، ستاربكس»الخميس 30 أكتوبر8:30 الطلبات الأولية لإعانة البطالة/ 25 أكتوبر8:30 الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث9:55 كلمة ميشيل بومان، نائبة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشؤون الإشرافنتائج: «إيلي ليلي، إستي لودر، ماستركارد، ميرك آند كو، تاكيدا الدوائية، أمازون، أبل، كوين بايس، ستراتيجي»الجمعة 31 أكتوبر8:30 الدخل الشخصي/ سبتمبر8:30 إنفاق المستهلك/ سبتمبر8:30 مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي/ سبتمبر8:30 نفقات الاستهلاك الشخصي (مقارنةً بالعام الماضي)8:30 مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي/ سبتمبر8:30 نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (مقارنةً بالعام الماضي)8:30 مؤشر تكاليف التوظيف/ الربع الثالث9:45 مؤشر شيكاغو للأعمال/ أكتوبر9:30 كلمة ترحيبية لوري لوجان، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس12:00 كلمة هاماك، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، وبوسيك، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتانتائج: «أون، شيفرون، إكسون موبيل»
