تقلبات أغسطس فرصة للشراء

بعد صدور نتائج الربع الثاني لأكثر من نصف الشركات المجدولة ووصول الأسهم إلى مستويات قياسية مرتفعة، شعر المستثمرون بالطمأنينة فيما يتعلق بتداول الذكاء الاصطناعي حتى في ظل مخاوف التعريفات الجمركية التي ربما تحد من الشراء، حيث أنعشت هذه التكنولوجيا «وول ستريت».

وبعد إعلان نتائج 297 شركة حتى يوم الخميس، من الشركات المدرجة على المؤشر «إس آند بي500»، من المتوقع الآن أن يبلغ نمو الأرباح السنوية للربع الثاني 9.8%، وهو ارتفاع من 5.8% تم توقعها في الأول من يوليو، بحسب بيانات مجموعة بورصة لندن.

وهذا الأسبوع سيطلع المستثمرون على أرباح شركات المؤشر «داو جونز الصناعي»، وهي شركات ديزني وماكدونالدز وكاتربيلر، لإلقاء نظرة على الاقتصـاد الأوسع.

وربما تسهم تقارير الأرباح القوية لهذه الشركات في دفع المؤشر إلى ذروة جديدة؛ حيث يجري تداوله بمستوى يقارب أعلى مستوى قياسي له بلغه في ديسمبر.

وقد تجاوزت أرباح نحو 81% من الشركات توقعات المحللين، وهو ما يفوق المتوسط البالغ 76% خلال الأرباع الأربعة الماضية.

وتعتبر قوة أداء الشركات مطمئنة بشكل خاص للمستثمرين بعد تراجع المعنويات في الربع السابق بسبب التهديدات المزدوجة المتمثلة في التعريفات الجمركية والمخاوف بشأن ضعف النمو الاقتصادي.

تحول إيجابي

ويقول استراتيجيون في السوق إن الربع الأول أكثر تبايناً بعض الشيء وخرجت بعض البيانات الاقتصادية المشكوك فيها؛ الأمر الذي جعل السوق تتوقف نوعاً ما، ولكن يبدو أن الربع الثاني كان تحولاً من تلك الحالة.

وقال المستثمرون والمحللون إن قوة أداء الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي أمر مشجع بشكل خاص، حيث إن هناك فرضية استثمارية بأن الذكاء الاصطناعي سيكون قوة تحويلية تقود جزءاً كبيراً من النمو الاقتصادي المستقبلي وأرباح الشركات.

وبشكل عام كانت القيمة السوقية الضخمة وأسهم النمو والتكنولوجيا والذكاء الاصطناعي هي التي تقود الكثير من النتائج.

طمأنة المتداولين

أدت النتائج القوية التي حققتها مايكروسوفت وميتا بلاتفورمز إلى طمأنة المستثمرين بأن الرهانات الضخمة على الذكاء الاصطناعي تؤتي ثمارها؛ وهي طمأنينة تأتي بعد أن أثارت الشركة الصينية «ديب سيك» بداية العام المخاوف بشأن المنافسة المتزايدة التي يمكن أن تعطل هيمنة شركات التكنولوجيا العملاقة الراسخة في قلب الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك شركة «إنفيديا».

ويرى محللون بأن المخاوف بشأن الطلب على الذكاء الاصطناعي تبدو مبالغاً فيها.

عودة بطيئة

دفعت الاضطرابات المرتبطة بالتداول، التي نشأت في وقت سابق من هذا العام، العديد من المستثمرين إلى تقليص تعرضهم للأسهم وخاصة إلى أسهم النمو ذات المخاطر الأعلى.

وحتى بعد انتعاش السوق وارتفاع المؤشر «إس آند بي500» بنحو 6% هذا العام واقترابه من أعلى مستوى قياسي، كان المستثمرون المؤسسيون بطيئين في العودة إلى الأسهم.

وبحسب تقديرات دويتشه بنك فإن اتخاذ المستثمرين للمراكز في الأسهم بشكل عام لم يرتفع كثيراً حتى الآن.

وقال محللون إن قوة أرباح شركات الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا قد تجذب المزيد من المستثمرين وترفع الأسواق بشكل أكبر في الأسابيع المقبلة.

أغسطس تاريخياً

بعد مكاسب بلغت 2.2% حققها «إس آند بي» في يوليو فإن شهري أغسطس وسبتمبر، اللذين يشهدان تقلبات موسمية، قد تواجه فيهما الأسواق بعض الاضطرابات قصيرة الأجل.

وبحسب الوقائع التاريخية في الأسواق فإن شهر أغسطس يمثل تزايداً في تقلبات سوق الأسهم والتي تبلغ ذروتها في أكتوبر.

وبالفعل بدأ شهر أغسطس بعمليات بيع حادة للأسهم يوم الجمعة الماضي حيث أثرت الرسوم الجمركية الأمريكية الجديدة في العشرات من شركاء التجارة وعلى أرباح أمازون، في حين تسبب تقرير الوظائف الضعيف في زيادة النفور من المخاطرة.

لكن يقول الاستراتيجيون إن أي تراجع في السوق على المدى القريب يجب أن يُنظر إليه باعتباره فرصة للشراء، وخاصة في بعض أسهم التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة.

ويرى محللون بأن صحة تداول الذكاء الاصطناعي تبشر بالخير للسوق على مستوى المؤشر، حيث تسيطر أسماء كبيرة في مجال الذكاء الاصطناعي؛ مثل ألفابت ومايكروسوفت وإنفيديا وميتا بلاتفورمز وأمازون، على نحو ربع الوزن في المؤشر «إس آند بي».

أبرز الأحداث الاقتصادية بالولايات المتحدة

بتوقيت شرق أمريكا

الاثنين 4 أغسطس

10:00 طلبات المصانع/ يونيو

نتائج: بلانتير تكنولوجيز، فيرتكس للأدوية

الثلاثاء 5 أغسطس

8:30 عجز الميزان التجاري الأمريكي / يونيو

9:45 التقرير النهائي لمؤشر مديري المشتريات بالقطاع الخدمي الأمريكي / إس آند بي/ يوليو

نتائج: أمجين، كاتربيلار، فايزر، أدفانسد مايكرو ديفايسز، ليمونيد، لوسيد، ريفيان، سناب، سوبر مايكرو، أبستارت

الأربعاء 6 أغسطس

نتائج: مكدونالدز، نوفو نورديسك، شوبيفاي، أوبر تكنولوجيز، ديزني، يونيتي سوفتوير، إير بي آند بي، أوكسيدنتال بتروليوم

الخميس 7 أغسطس

8:30 إنتاجية الولايات المتحدة/ الربع الثاني

8:30 تكاليف وحدة العمل في الولايات المتحدة/ الربع الثاني

10:00 مخزونات الجملة/ يونيو

10:00 كلمة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك

3:00 ائتمان المستهلك/ يونيو

نتائج: إيلي ليلي، جيلاد، بنتريست، تيك تو إنترآكتيف سوفتوير، تريد ديسك، تويليو

الجمعة 8 أغسطس

غير مجدول

نتائج: كلين سبارك

السبت 9 أغسطس

12:15 كلمة ميشيل بومان، نائبة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشؤون الإشراف